菜鳥啟動上市籌備，國際業務或成為其撬動未來發展的支點；極兔提交上市申請，順豐以1.54%的比例入股極兔全球，繼續在國際化上尋求新的第二增長曲線。戰況空前的國際物流賽道上，巨頭企業間的角逐戰再度升級。海外確實擁有增量，但這塊“蛋糕”容易搶到嗎？

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開啟上市，入股“通達系”，菜鳥騰飛？

6月5日，申通快遞發布公告，宣布阿里旗下德峨實業將以近39億元的價格向菜鳥供應鏈轉讓所持股份，交易后菜鳥將持有申通25%的股份。

過去幾年，阿里集團先后入股“三通一達”，促成菜鳥與通達系的合作，包括2010年投資百世快遞（后被極兔收購）；2015年入股圓通；2018年聯合菜鳥向中通快遞投資近14億元，持股10%；2019年以46億元入股申通快遞；2020年收購韻達2%的股份，成為其第七大股東。

入股“通達系”，一方面是為合作提供保障，另一方面則是為菜鳥爭取行業話語權“養股”，此次收購申通股份便被普遍認為是在為菜鳥的上市鋪路。

3月28日，阿里集團啟動組織變革拆分業務板塊，構建“1+6+N”的組織結構，菜鳥成為六大業務集團之一，原本阿里手中的股份轉讓給菜鳥，準備借助資源整合籌備上市；5月18日，阿里宣布董事會已經批準啟動菜鳥集團上市，預計在未來12到18個月完成上市計劃。啟動上市籌備之后，國際業務將成為菜鳥撬動未來發展的支點。

作為原本服務于阿里的物流體系，菜鳥已經開始“脫胎換骨”，不再局限于物流領域，并且為了配合阿里在跨境電商、即時零售等領域的擴張，在跨境物流的業務模式上也從原來的“輕模式”變得越來越重。從物流基建出發構建倉配網絡，重資產投入末端建設，在跨境電商的浪潮中轉換了曾經的發展思路。

自2018年啟動“國際物流大通道”建設以來，菜鳥通過全球自建國際快遞網絡+強控核心物流節點，在全球編織起一張包裹網絡。最新數據顯示，菜鳥目前已在全球建設了6大核心物流樞紐，海外分撥中心15個，直接運營的跨境物流倉庫總面積超過300萬平方米，在全國重要城市建立了50多個攬收倉，國際快遞物流業務覆蓋全球200多個國家和地區。

菜鳥每天運輸的跨境包裹量超450萬件，位居全球前四，與全球三大快遞巨頭處在同一梯隊。每月有240多架包機用于干線運輸，并和全球超過60個口岸合作建立智能清關系統。4月3日，菜鳥與深圳機場簽署合作協議，雙方將聯手打造菜鳥國際快遞全國首個航空貨運中心，引入更多的國際航空貨運航線，加大全貨機運力投放。

菜鳥在部分國家/地區的物流布局?根據網絡資料整理

依托國際“端到端”的物流網絡運營與組合能力，以及已搭建起的覆蓋全球多個國家/地區的自建快遞網絡，菜鳥在近年阿里的財報中也表現突出。2022年財年，菜鳥營收達到557億元，同比增長21%；截至2023年3月31日止三個月，菜鳥抵消跨分部交易的影響后收入為136.19億元，同比增長18%。

成立第十年，菜鳥邁入沖刺上市的新階段。不過，海外重資產都需要投入大量資金，補充倉儲、人力配送資源，在沖刺IPO之際，如何在擴張和虧損中取得平衡，如何面對集團拆分獨立的組織變化和愈發激烈的市場競爭環境等，都是菜鳥躲不過的考驗。能不能邁過這道坎，最終能夠飛得多遠，還是未知之數。

入股極兔，順豐尋求第二增長曲線？

同樣作為國內快遞巨頭之一，與其他企業不同的是，順豐的壁壘是建立在中國最大的航空貨運網絡之上，代表著速度與質量。6月16日，據港交所官方網站顯示，極兔提交了上市申請文件，公司計劃募集5-10億美元。股權為AB結構，創始人李杰持有9.79億股A類股，上市主體名為極兔速遞環球有限公司。其中，順豐出現在了極兔的股東名單中，持股約1.54%。這也是繼5月極兔宣布以11.8億元收購順豐旗下豐網速運后，雙方合作的繼續延伸。

作為國內最大的航空貨運公司，順豐在2021年下沉失敗后，開始將國際化規劃為新的第二增長曲線，以175.55億港元收購東南亞第二大快遞公司嘉里物流51.5%的股份，并以此為節點，不斷加碼、加速海外布局。

目前，順豐國際快遞業務覆蓋全球84個國家及地區，國際小包服務網絡覆蓋全球200多個國家及地區，截至6月底，順豐航空全貨機機隊規模達到83架，在2022年末擁有航權時刻287對，覆蓋58個國內站點，44個國際及地區站點；全球累計運營航線138條，其中國際航線累計運營67條，超6700次航班，通達歐洲、北美、東南亞等多個區域。

鄂州花湖機場的正式投運，則是順豐進一步邁向國際的新標志。作為亞洲第一座、世界第四座專業貨運機場，花湖機場于2022年7月投運，2022年11月正式開通貨運航線。4月以來，先后開通了5條國際航線，貨運輻射北美、西歐、南亞區域。預計到2025年，將新開國際貨運航線10余條，貨郵吞吐量達245萬噸。

隨著鄂州花湖機場快速成長，順豐也在逐步規劃調整空運布局，以期利用鄂州樞紐打造輻射式航空網絡，進一步提升高時效服務的覆蓋城市，加快建設國際一流的航空貨運樞紐。

此次入股極兔，或許將會給順豐帶來不少助力。極兔擁有海外客戶資源，以及東南亞、中東、南美的末端配送網絡；順豐則擁有中國最大的航空貨運機隊和豐富的航空干線網絡，通過投資合作，順豐能通過極兔的客戶資源、末端網點優勢迅速打開海外市場，實現海外市場份額的擴大，進一步拓展海外客戶資源。

其次，借助極兔現有的跨境物流服務產品、廣泛的國際物流渠道和跨境電商服務能力，順豐將能夠更好地服務跨境電商客戶，提供更加高效便捷的國際物流解決方案等。

可以說，在國際業務協同方面，順豐與極兔之間的互補效應是顯而易見的。以東南亞為例，深耕多年的極兔，已經基本在東南亞建立起自己的末端網絡。而志在東南亞的順豐，優勢在于全球前列的貨機數量和空網建設，收購嘉里物流后，在鏈接中國內地與東南亞市場方面也獲得了一張完整的干線網絡。“順豐+極兔”的大協同，是“干線+末端”的最佳組合。

在當下火熱的出海浪潮下，無論是順豐自建末端網絡，還是極兔自建航空干線都需要較長的時間，而時間一長就極有可能錯失機遇，因此選擇合作無疑為彼此提供了一個優勢互補，緊跟行業發展的思路。

不過，從目前的情況來看，雙方合作還存在相當大的不確定性和挑戰，極兔的跨境業務目前整體處于用補貼換市場的階段，仍在虧損中；順豐的貨機和航空干線意味著時效性和穩定性，但不一定代表成本更優，要知道在跨境物流市場，價格極其內卷。

海外“蛋糕”沒有那么容易搶到？

隨著全球消費者加速向線上遷移，品牌出海熱潮掀起，再加上疫情對海外供應鏈的影響，眾多企業將目光從國內轉向海外，以期尋求增長曲線。海外確實擁有增量，但這塊“蛋糕”或許并沒有那么容易搶到。

一方面，眾多中國物流企業在國際化賽道上角逐，競爭異常激烈。菜鳥依托阿里體系，不斷拓寬國際物流通道；順豐、中通、極兔等選擇跨境業務與本土業務并行；圓通專注發展跨境業務；京東物流自建線上銷售平臺，打造倉配一體的電商物流設施，把物流中心復制到海外等。就以熱門的東南亞新興市場為例：

首先是起家于東南亞印尼的極兔。極兔在印尼取得成功后于2018年開始迅猛擴張，2018年-2022年，將業務拓展至東南亞、中國乃至拉丁美洲、中東等13個國家。弗若斯特沙利文數據顯示，按2022年包裹量計算，極兔在東南亞業務量排名第一，業務量為超25億件（2513.2 百萬件），市場份額達22.5%。

極兔方面在招股書中表示，極兔網絡已全面覆蓋東南亞七個國家和地區，在中國業務覆蓋率超98%。而且極兔是亞洲首家在沙特、阿聯酋、墨西哥、巴西、埃及具有規模的企業。此次啟動上市募資，極兔表示將用于升級強化基礎設施建設、網絡智能化升級與研發投入，和開拓新市場與拓寬區域服務范圍。

另外，極兔還有可能與拼多多聯手。目前，拼多多旗下跨境電商平臺Temu正在進行東南亞日韓商家信息收集，或為進軍這些市場做準備。不少業界人士認為拼多多將在跨境電商再與極兔合作。極兔的實力不可小覷。

京東在2016年、2018年進入印尼和泰國電商市場，重投入自建了物流尾程網絡。今年1月，京東宣布關閉印尼和泰國站，同時關停自營物流公司，但并未完全退出這兩大市場，而是轉向了倉儲物流方向。

百世在2018年進入東南亞市場，在泰國自建了分撥中心、在越南收購了一家本土物流公司。

順豐借助嘉里物流在東南亞搭建起尾程快遞網絡，并將“優先做好東南亞新興市場”作為國際業務長期規劃的重要目標。2022年5月開始，順豐加碼了東南亞全貨機航班。未來也將持續合理地增加東南亞國家本地物流市場的投入。

除了這些企業之外，東南亞市場還駐扎著眾多本就深耕于該市場的跨境物流服務企業以及本土物流服務商，可以想象，如此多的爭奪“蛋糕”者，競爭將會有多激烈。

另一方面，新一輪全球化競爭下，國內物流企業的國際化征途，免不了要與全球快遞“三巨頭”UPS、FedEx、DHL正面交鋒。但綜合目前的情況，想要追趕三巨頭，還有一定的距離。

菜鳥的年度日均跨境包裹量排在全球第四位，排在第一的UPS的包裹量卻達到了2330萬個；僅國際業務的收入，UPS就接近達到200億美元，遠超國內的各個企業；順豐目前擁有國內最多的全貨機數量，但與FedEx（710架貨機）、UPS（586架貨機）、DHL（300余架貨機）相比差距仍然明顯。

全球前三大快遞公司憑借龐大的機隊規模和轉運網絡牢牢抓住全球90%的國際快遞業務，在成本和效率上占據絕對優勢，國內物流企業們在海外市場的市場份額仍然很小，想要與之比肩，在國際物流布局上還得深耕打磨，不斷修煉內功。

有挑戰自然也會有機遇。近兩年，SHEIN、TEMU、TIKTOK等中國新興電商平臺正在加速全球擴張，電商背后的跨境物流需求備受市場關注，電商需求的履約服務或許就隱藏著讓物流企業走向全球的機遇點。總的來說，中國快遞巨頭的全球化物流征途，路途還很長，也還有更多未知的可能性。

END

公眾號：跨境電商物流百曉生

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來源：跨境電商物流百曉生

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